你相信光（keji）吗？

收盘，常脑斯问西西：

“半导体这一次，好像气质不一样了？”

西西眼皮子都没抬：

“昨天满屏都是遥遥领先了，形势一片大好就是不涨，今天涨了再追，这很绊倒体...”

这段时间，政策已经从“一直出到信”进入到了““要啥给啥且马上就给”的模式，常脑斯不禁惶恐：

“说IPO，IPO给停了。说大股东减持，减持给套上限制。说印花税，印花税给降了。说北向，和沙特估签协议了，说量化，量化给监管起来了。再不涨，好像是我不努力了...”

目前我们已经收到的政策利好包括，降息（OMO、MLF、存款），化债（再融资债券+SPV），存量房贷利率，地产需求侧（城中村改造、认房不认贷、首付、利率），个税（提高三项税前扣除标准、全年一次性奖金个税政策延期），二级市场（IPO收紧，印花税减半，两融保证金降低，备付金降准，减持受限，规范程序化交易）。

如果之前还可以抱怨工具箱里只有喇叭，没有喇叭的数字视为唢呐，走到这一步，以上的每一项政策都是带着数字来的，也许放到每一个人身上只是减了千百块的印花税，少交几千块的个税，省了几万块的房贷，但加在一起，就是一个千亿起步（个税近千亿，印花税2000亿、存量房贷1300亿）的让利数字。

在绝大部分国家，让利的第一法则是，如非必要，无需让利；第二法则是，如需让利，必有所图。第三法则是，所让之利，必有出处。

从这个角度出发，我们可以清晰的看到政策的导向。

①个税抵扣定向利好上有老下有小的工薪阶层

②存量房贷下降非常精准的利好2017-2019年在二三线城市高位、高加点贷款买房的人群，也是那一轮承接货币化的主力。一线城市因为本身房贷利率就控制在下限附近，本轮优惠感受不明显，但这是有原因的，是为了下一步，刺激刚需刚改需求。

③首付和利率的优惠，非常精准的瞄准了此前一直持续观望的刚需和刚改上车需求，如果确实有刚需和刚改需求，或者存量房贷无法享受优惠，提前还贷又能力不足，最好的选择就是，换一套。甚至为此，所有城市包括北上广深的认房不认贷都打开了。

A股的利好则更为值得玩味，印花税、IPO、减持、两融，都是大家之前深度诟病的A股几大资金流出源头，对程序化交易的阈值报送要求则恰好落地在市场认定砸盘元凶，舆情的巨大呼声之后，这个过程中，监管的回应不仅迅速，而且精准，几乎可以说是“事事有回声、件件有着落”。

大A股民被PUA太久了，当命运的齿轮开始转动，不要试图对抗庞大机器的意志和方向。

绊倒体研究员张二狗已经习惯了“跌了不用问为什么跌，涨了得问问今天为啥涨”，也已经很久没有体验过板块当主线的感觉了，芯片ETF（159995）从8月25日市场底至今已经反弹了10%，放在平时，早就被“每个人八百个心眼子”的自己人砸回原形了。

格局很好，就是电子狗没钱格局。

颤抖的手，激动的心，顶着大基金三期的小作文，顶着Q3周期底部的预期，顶着华为新机国产芯片的催化，接过主线的红旗。

“这一次，定不辜负组织的信任！”

“你相信光吗？”的光，是光伏的光，是光模块的光，这一次，是光刻机的光。

半导体难得的扛起了反攻大旗，中证1000领涨宽基，8000亿成交量打出了万亿成交的赚钱效应，量化管上了，机构格局了，主力流入了，五日线守住了，这好像才是A股有了主心骨的样子。

常脑斯打算趁这轮地产政策利好换套大点的学区房，每天都在绿中介小程序上刷房源，一边刷一边和西西念叨：

“这一次，能让我四月底抄底的芯片ETF（159995）回本吗...”

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